最近一段时间经常听到周围的人在研究凯利公式与期货投资的关系，今天我就来说说我的看法：

凯利公式对期货投资唯一贡献就是控制仓位。

其实现实的生活中给了很多投资者一些误区，首先期货投资并不是简单的赌大小，经过我们对基本面信息的研究，然后再技术面进行择时，理论上我们赚钱的概率应该是大于50%的，因为期货的波动只有两个方向，但是事实并不是如此，那就是我们所掌握的信息的判断与技术面的择时并不是正确的，所以我们要学会止损，学会向市场认错。据统计华尔街顶级交易员的下单成功率37,8%，那是因为我们对市场信息的判断和技术面的择时并没有得到市场主流资金的认可，所以期货投资的重点之一是下单之后的处理，重点二才是精选下单点。

另外就是期货交易并没有想象中的那么暴利，所以我们按照那种赌大小的那种方法去玩，那种玩法，可能赚一次就能翻个两倍，三倍，而期货投资呢？赚一波可能只有20%，30%，当然不排除极少数大趋势出来的时赚个两三倍，所以要在控制亏损的前提下，尽可能的克服人性的恐惧，做到不要用自己的臆想去判断市场，根据市场的走势来做不同的交易预案。

下面我们来用数据说明下，久赌必输的原理，假如小王有100元，准备去玩猜大小，每次投资一元，每次的猜中概率是50%，所以小王赢100元（总共200元）和亏成0的概率都是50%，那么小王赢900元（总共1000元）的概率则只有10%，而亏光的概率则增加到了90%。。。。

所以按照这样推论下去，结果大家就可想而知了，当我们的目标无限大时，我们的达到的概率几乎接近于零，控制住自己的贪念，克服人性是我们在这个市场可以长久玩下去的基础。

凯利公式的原理，这里就不给大家多说了，不懂推理过程的就去百度下。

其实期货并没有大家想象的那么暴利，所谓的市场上传言暴利割，三天两头就翻一倍的人，几乎是活不久的，因为他们时刻都是满仓操作，赶上一波行情，可能就赚一波，当趋势相反时，则是分分钟爆仓，一夜回到解放前。。

期货投资是一门科学，是一门知识与心态共需的行业，并不是简单的赌大小，因为那样你只会根据久赌必输的原理，慢慢的随着欲望的膨胀，运气的消失，而消失在历史的长河中，所以我们期货投资要在掌握基本面信息研究的基础上进行大的趋势判断，然后根据技术面来择时进行交易，当然这些是趋势投资者们的工作。如果大家是短线交易者，则可以进行上两个周期的技术判断短时间的运行方向，然后根据本周期的技术择时进行交易。正所谓 短线交易与趋势交易没有好坏之分，都是可以赚到钱的，就看你有没有把握住赚钱的真谛，趋势交易止损次数少，但是一旦止损就是大止损，短线交易止损次数多，但是止损都是小止损，反之赚钱也是一样的。

期货盈利公式=单笔盈利金额*盈利次数*盈利概率，不管你提高任何一个或者两个都是可以改善自己的盈利的，当盈利概率下降时，就努力提高单笔盈利金额和盈利次数，就可以改变颓势，反之则是亦然。

另外就是现在市场上所谓的砖家都是给大家鼓吹，凯利公式是一个无限盈利的秘密，巴菲特就是靠这个来盈利的，所以无知的吃瓜群众也都加入了研究推论的无用功里面，白白浪费自己的时间，如果真的可以期货一不小心翻个两三倍，如果期货交易盈利50%的概率真的在70%甚至以上，那么这个市场就不会向平民开放了，所以我们要正确对待，客观理解。其实期货市场里翻个两三倍的概率是有，但是极少数，换而言之，赚个30%--50%的概率倒是挺多的，但是又没有70%以上的正确率，所以研究凯利公式对大家的盈利几乎没有帮助，唯一的帮助就是告诉大家控制仓位，别傻乎乎的满仓去操作。